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Les fonds de pension alimentent l'infrastructure de l'Afrique

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Les fonds de pension alimentent l'infrastructure de l'Afrique

Les fonds de pension alimentent l'infrastructure de l'Afrique

Posted on February 06, 2017 by Tom Minney
Le pouvoir des fonds de pension pour l'infrastructure africaine. "En ouvrant le nouveau pont de péage à six voies élégant qui s'étend sur le ruisseau Kigamboni de Dar es Salaam en avril, le président de la Tanzanie, John Magufuli, l'appelait« libération »pour les citoyens.

Il représente un investissement de 135 millions de dollars par la Fondation nationale de sécurité sociale de la Tanzanie, le fonds de pension et le gouvernement de l'État. Le Groupe d'ingénierie de la construction ferroviaire de la Chine a construit le pont de 680 mètres avec China Railway Major Bridge Group et a déclaré qu'il s'agissait du plus long pont suspendu en Afrique de l'Est.

C'est aussi la première ligne de péage de la Tanzanie - ce que les résidents disent vaut le peine de payer car cela rend leur vie plus facile. Le développement conduira à de nouveaux logements résidentiels et espère stimuler le tourisme dans le pays.

La Banque mondiale estime que l'Afrique devrait dépenser 93 milliards de dollars - 5% du produit intérieur brut (PIB) - chaque année sur les infrastructures et la Banque africaine de développement (BAD) note un écart de financement de 50 milliards de dollars pour y parvenir. Les fonds de pension locaux et internationaux peuvent contribuer à combler l'écart.

Le rapport Bright Africa de la société de conseil RisCura indique qu'à la fin de l'année 2014, les actifs sous gestion par les fonds de pension dans 16 grands marchés africains s'élevaient à 334 milliards de dollars. Environ 90% des actifs ont été concentrés dans quatre pays: Afrique du Sud (258 milliards de dollars) Nigeria, Namibie et Botswana. Les actifs ont augmenté de plus de 20% par an en Afrique de l'Est et de 25% à 30% par an au Nigeria au cours de la demi-décennie précédente.

Potentiel pour stimuler la croissance

Les fonds de pension investissent principalement dans des obligations locales à revenu fixe, la réglementation étant un facteur clé de la répartition de l'actif. Mais comme l'affirme RisCura, les fonds de pension sont idéaux pour stimuler la croissance inclusive et la stabilité sociale, notamment en investissant dans des projets à plus long terme tels que l'infrastructure: «Les investisseurs institutionnels locaux prêteront une crédibilité et une validation, et servent souvent de catalyseur pour une plus grande externalité intérêt. Les investisseurs locaux permettent également aux pairs mondiaux d'exploiter les connaissances et les réseaux locaux.

Avec des horizons de placement plus longs, les fonds de pension peuvent servir d'investisseurs d'ancrage pour des projets d'infrastructure et de développement social », explique le rapport. Les fonds de pension sud-africains sont en tête, en partie stimulés par des règles qui leur permettent d'investir 10% des actifs par le biais du private equity.

Fonds de pension de 111 milliards de dollars en Afrique

Le Fonds de pension des employés du gouvernement (GEPF) avec des actifs sous gestion de R1,6 trillions (111 milliards de dollars) a annoncé qu'il avait engagé R62bn en faveur des «actifs non cotés et de développement» au cours des 12 mois précédents, y compris les projets d'énergie solaire Touwsriver et Bokpoort en Afrique du Sud; Principales données et télécommunications à large bande en Afrique de l'Ouest; génération d'énergie panafricaine grâce à Aldwych Power; N3TC qui exploite et maintient 420 km de l'autoroute N3 en Afrique du Sud; et deux hôpitaux.

Les autres investissements indiqués comprennent 21,6 millions de dollars dans la concession de l'aéroport privé TAV Tunisie par le biais du Fonds panafricain de développement de l'infrastructure (PAIDF) géré par Harith General Partners. GEPF a investi 2,6 milliards de dollars dans le premier fonds PAIDF d'ici mars 2015 et s'est engagé à hauteur de 4,2 milliards de dollars pour le second d'ici 2020. Cinq autres fonds de pension ont également investi dans le fonds PAIDF I de 630 millions de dollars, qui durera 15 ans et investi dans plus de 70 Projets africains. Le PAIDF 2 a récemment annoncé sa première clôture après avoir recueilli 435 millions de dollars, encore une fois avec les fonds de pension en tant qu'investisseurs clés.

Le Fonds de prévoyance et de prévoyance Eskom (EPPF) d'Afrique du Sud a investi 30 millions de dollars dans des projets d'infrastructure par l'intermédiaire de la maison d'investissement privé Abraaj, basée à Dubaï, ainsi que de l'infrastructure de téléphonie mobile par l'intermédiaire de Helios de Londres. Le directeur général de l'EPPF, Sbu Luthuli, a déclaré: "Nous devons nous diversifier" et nous voulons mettre plus de 100 millions de dollars dans des projets d'infrastructure - 1,2% de son actif total de R1 milliards de dollars (en juin 2015). GEPF a déclaré qu'elle avait investi 1% de ses actifs dans des actions africaines en dehors de l'Afrique du Sud en mars 2015, par rapport à une cible de 5% (R80 milliards).

Création de nouveaux fonds

Les institutions financières et les prêteurs multilatéraux cherchent à accélérer le processus. Par exemple, la BAD a créé le fonds Africa50 avec une capitalisation cible de jusqu'à 10 milliards de dollars et indique qu'il a obtenu 500 millions de dollars. Pour le deuxième tour à 1 milliard de dollars, il cible les investisseurs institutionnels, y compris les fonds de pension africains et mondiaux. Le gouvernement et les organismes parapublics du Kenya, tels que Kengen, ouvrent la voie à la vente d'obligations en monnaie locale pour financer l'infrastructure.

Le réseau augmente. Harith travaille avec Asset and Resource Management Company au Nigéria pour investir dans l'infrastructure de l'Afrique de l'Ouest et met en place un fonds de l'infrastructure COMESA de 1 milliard de dollars avec la PTA Bank pour l'Afrique orientale et australe.

En juin, Harith et son bras Aldwych ont annoncé des liens avec Africa Finance Corporation (AFC) pour créer un portefeuille de puissance de 3,3 milliards de dollars, fournissant 30 millions de personnes dans 10 pays. Andrew Alli, président et chef de la direction de l'AFC, déclare: «En travaillant ensemble, nous pouvons apporter un bénéfice tangible aux Africains, allumer leurs lumières et stimuler une croissance économique positive sur le continent».

Politique et méfiance

Mais ce n'est pas toujours aussi simple. En février, le ministre nigérian du Pow

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